Сложный процент: что это такое и как использовать

Концепция сложного процента довольно известна и считается, что именно он — залог успешного увеличения капитала. Однако если смотреть на его эффективность в краткосрочной или среднесрочной перспективе, то разница почти незаметна. Рассмотрим, что такое сложный процент, в чем механизм его работы, особенности и как инвестор может применять эту стратегию на фондовом рынке.

Что такое и чем отличается от простого

Проценты начисляются за то, что деньги “работают”. В классическом варианте они просто помещаются на счет владельца и тратятся им на покупки или вообще остаются на депозите, но не задействованы при начислении последующих процентов. Или деньги лежат на вкладе и “работают”, а проценты начисляются на основной счет.

Сложный процент — это ситуация, когда уже начисленные проценты присоединяются к работающему капиталу. Тогда в следующий раз, когда банк будет начислять проценты, для расчетов будет использоваться как исходная сумма, так и все, что уже было на неё начислено. То есть проценты складываются с основной суммой и используются для расчета следующих.

По сути сложный процент вступает в силу всегда, когда полученные с инвестиций деньги инвестор не тратит, а снова вкладывает. За счет этого со временем и растет капитал. На первый взгляд может показаться, что влияние сложного процента незначительно. В краткосрочной перспективе это действительно так, но в долгосрочной разница между инвестициями с использованием сложного процента и без огромна.

Банковские вклады по типу населения доходы делятся на с подключением капитализации и без. Первый вариант как раз означает, что будет использоваться сложный процент. Второй вариант значит, что банк ограничится простой схемой.

Пример

Предположим, что инвестор готов вложить 150 000 рублей и будет получать доходность в 6% годовых с начислением один раз в год. Рассмотрим вариант с капитализацией (то есть использованием сложного процента) и без. Для расчетов можно использовать формулу, но проще и удобнее найти онлайн-калькулятор. Рассчитаем, какой доход будут приносить вложения на разном сроке.

Через три года вклад со сложным процентом будет равен 178 000 рублей, а вклад без — 177 000. Заметно, что в краткосрочной перспективе сложный процент играет совсем небольшую роль. Через пять лет разница в наращенной сумме также будет составлять всего 5000 рублей при том, что на самих вкладах будет уже примерно по 200 000 рублей.

Зато за счет постепенного сложения процентов разница становится существенной при сроке инвестиций от 10 лет. Вклад с капитализацией будет равен 268 000, а без капитализации — 240 000. То есть по первому прирост составил 118 000, а по второму — 90 000. Первый результат больше второго на более чем 30%. То есть чем дольше используется сложный процент, тем заметнее будет разница между капиталами.

Наглядно о том, как увеличивается разрыв между простыми и сложными процентами со временем. К концу 30-летнего периода вклад с капитализацией стал превышать по сумме вклад без капитализации более чем в два раза. Также важно, что в случае со сложным процентом значение имеет частота выплат в год. Например, к концу 30-летнего периода вклад с ежегодными выплатами был бы равен 861 000 рублей, а вклад с ежемесячным начислением — 903 000. Источник: https://planetcalc.ru/19/

По причине того, что сложный процент имеет такую большую силу только в долгосрочной перспективе, инвестору имеет смысл начинать как можно раньше, пусть и с небольших сумм. Максимальный эффект достигается при совмещении инвестиций и регулярных пополнений.

Как инвестору использовать сложный процент

В отличие от вкладов с капитализацией, на фондовом рынке инвестор сам несет ответственность за то, чтобы реинвестировать полученный доход. В первую очередь это касается денег, полученных при продаже ценных бумаг, а также начислений:

• дивидендов — части прибыли компании, которую распределяют среди акционеров и выплачивают обычно 1-2 раза в год;

• купонов по облигациям — выплат с заранее известным размером и сроками выплат, которые получают владельцы облигаций.

Эти деньги можно вкладывать как в те же инструменты — дивидендные акции и облигации — так и в другие активы. Главное, чтобы они тоже начинали приносить доход.

Однако не всегда нужно самостоятельно отслеживать и реинвестировать поступления. Есть типы финансовых инструментов, в саму суть которых включен сложный процент:

Акции роста. Не все компании распределяют прибыль между акционерами в виде дивидендов. Многие вкладывают их в собственное развитие и наращивают собственную капитализацию и позиции на рынке. В будущем это позитивно сказывается на цене ценных бумаг, а потому увеличивает стоимость портфеля и самого инвестора.

Однако стоит учитывать, что в таком случае ответственность лежит на тех, кто управляет компанией, а реинвестиция прибыли может иметь отсроченный эффект. Также цена акций все-таки зависит не только от капитала компании, но и от множества других факторов, поэтому выбирать нужно с осторожностью и глубоким анализом. Сами по себе акции — инструмент с высоким уровнем риска, а акции роста обычно есть среди молодых и технологических компаний.

Сравнение двух компаний одного сектора (Сбер и Тинькофф) с разными дивидендными политиками. Сбер регулярно платит щедрые дивиденды, а Тинькофф с 2020 года платил на уровне меньше 1% или не платил вообще. Заметно, что акции второго гораздо сильнее выросли при общерыночном росте 2021 года и почти не отставали по темпам восстановления в 2022 году. Источник: https://www.tradingview.com/

Фонды. На рынке есть управляющие компании, которые привлекают деньги инвесторов и вкладывают их в различные активы. Инвестор может купить пай в таком фонде — долю от всех этих активов. По мере роста общего капитала фонда будет расти стоимость пая, иногда фонды также могут выплачивать дивиденды. Но чаще они все-таки инвестируют получаемые доходы и продолжают наращивать капитал.

Это хорошо заметно на примере фондов с недвижимостью. Управляющая компания может перепродавать недвижимость или сдавать аренду, а полученные деньги либо распределять между пайщиками, либо покупать на них новую недвижимость. Во втором случае будет действовать сложный процент, причем без участия владельцев паев.

Главное преимущество фонда — активами обычно управляют относительно профессиональные инвесторы, а портфель сильно диверсифицирован, что снижает риски просадки. Главный же недостаток в том, что за управление компания взимает комиссии и на них инвестор теряет деньги. Однако в целом это хороший способ доверить управление кому-то другому и при этом получить доступ к хорошо диверсифицированному портфелю.

Особенности сложного процента

Сложный процент работает тем лучше, чем больше изначальная сумма и выше процентная ставка. Конечно, при простом проценте эта зависимость тоже есть, но при сложном именно влияние начисления процента на проценты тем выше, чем лучше условия. Теоретически если поддерживать доходность в 30% на протяжении 20 лет, то за это время капитал вырастет как раз в 20 раз.

Лучше сложный процент работает для долгосрочных инвесторов, обычно его эффект заметен на сроке от 10 лет. Поэтому он позволяет увидеть причину, по которой начинать инвестиции стоит как можно раньше.

Сложный процент не подходит для стратегий, подразумевающих жизнь на пассивный доход, например, пенсионных инвестиционных портфелей. Впрочем, его все еще можно использовать в период накопления капитала. На протяжении этого времени важно не перебивать накопление и не снимать деньги “по мелочи”.

Как бы высокая процентная ставка позитивно ни сказывалась на сложном проценте, не стоит гнаться за высокодоходными, но рискованными инструментами. Если решено открывать банковский депозит, то важно узнавать все детали и условия, а особенно наличие капитализации. Депозит без капитализации имеет смысл открывать, если начисленные проценты будут не оставаться в собственности банка, а начисляться на ваш счет. Тогда их реинвестированием можно будет заняться самостоятельно.